L’un des rêves de tout investisseur est d’acheter des actions dans une entreprise qui apprécie beaucoup. Nous ne parlons pas de rendements normaux, de 4%, 5% ou même 10% ou 15% en un an, mais de chiffres beaucoup plus élevés, comme le doublement ou le triplement de l’investissement .
Il est possible que la meilleure façon d’obtenir des rendements aussi élevés soit d’investir dans les phases initiales, lorsque l’entreprise n’a pas encore excellé, ou ne l’a pas fait de manière extensive. Pour cette raison, de nombreux investisseurs recherchent les sociétés dites licornes, des sociétés qui prédisent une forte croissance, en raison du type d’entreprise dans laquelle elles opèrent et de l’approche commerciale qu’elles présentent.
Bien sûr, ce n’est pas facile de les trouver et tout ce qui brille n’est pas de l’or. Et de la même manière que vous pouvez gagner de gros montants, il est également possible que vous finissiez par perdre tout l’argent investi . Nous vous disons ce que sont les sociétés licornes, comment vous pouvez investir dans l’une d’entre elles et quelques précautions à prendre.
Investissez dans une bonne idée
Un bon exemple de ce type d’investissement est représenté par Apple: investir dans Apple aurait été très rentable lors de la présentation du premier iPhone, puisque ce que nous avons investi en 2013 nous l’aurions multiplié par trois.
Mais le fait n’est pas là car, après tout, Apple était déjà une société consolidée à l’époque. La question était d’investir avant, alors qu’il n’était pas encore aussi puissant:
Outre Jobs et Wozniak, il y avait initialement un troisième investisseur, Ron Wayne. Il a vendu sa participation de 10% dans la société pour 800 $. Sa participation vaudrait aujourd’hui plus de 80 000 millions d’euros. Wayne ne voulait pas risquer parce qu’il ne voyait pas clairement l’entreprise, mais maintenant il est clair qu’il avait tort. Existe-t-il un moyen d’identifier ces chevaux potentiellement gagnants?
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Qu’est-ce qu’une entreprise licorne?
Le terme licorne s’applique aux entreprises qui atteignent une valeur de plus d’un milliard de dollars à son stade initial (un milliard, en termes anglo-saxons). Ce grand nombre, aussi mythologique que l’animal, dans un laps de temps relativement court, n’est atteint que par des entreprises qui ont un potentiel commercial très important, des entreprises aux attentes élevées.
Cette évaluation initiale ne doit donc pas correspondre à des chiffres de prestations ou même à des revenus très élevés. En fait, beaucoup d’entre eux présentent de grandes pertes . Cependant, ces attentes de forte croissance attirent certains investisseurs à la recherche d’un rendement élevé, bien supérieur à la normale sur le marché.
Le terme licorne, en référence à ces types d’entreprises, a commencé à être utilisé en 2013, lorsque l’analyste Aileen Lee l’a popularisé. De là, chaque start-up rêve de devenir licorne.
Il convient de garder à l’esprit que dans ces phases initiales, les sociétés licornes ne sont pas encore cotées en Bourse, mais évoluent dans les milieux d’investissement privés . Par exemple, des entreprises comme Facebook, Twitter étaient des licornes avant de sortir sur le marché. Plus récemment, Xiaomi, Dropbox, Snapchat ou Spotify ont cessé de l’être depuis qu’ils sont passés au marché boursier.
Aujourd’hui, il y a environ 200 licornes identifiées, comme Uber, Airbnb ou la Cabify espagnole – la concurrence d’Uber -, dont l’évaluation estimée dépasse également le chiffre mythique du milliard de dollars.
Dans quels secteurs sont les sociétés licornes
La grande majorité de ces entreprises sont liées à la technologie d’une manière ou d’une autre . Il en existe d’autres liés au commerce électronique, aux réseaux sociaux, aux services Internet, au Big Data, à la cybersécurité, au matériel, à l’économie collaborative, aux applications mobiles, aux Fintech, etc. Et avec d’autres secteurs en vogue, comme les soins de santé ou l’énergie, par exemple.
D’autres, comme l’intelligence artificielle, l’Internet des objets, les voitures autonomes, la blockchain et les crypto-monnaies ou l’impression 3D pourraient être les prochaines pépinières licornes .
Et la sandale licorne dans tout ça ?
Comment investir dans les entreprises licornes
Ce n’est pas une question simple, car étant dans les premiers stades de financement, elle est généralement obtenue dans les milieux privés, par le biais de fonds de capital- risque . Par conséquent, l’accès à l’un de ces fonds serait le seul moyen d’entrer, un problème qui peut être compliqué. Ou attendez un peu, quand ils deviennent publics. Pour donner un exemple, quiconque a investi dans l’introduction en bourse de Facebook aurait multiplié son investissement actuellement par quatre (ou par six, compte tenu du prix maximum atteint par l’entreprise).
En Espagne, certaines entreprises, quand elles sont encore petites ou n’ont pas atteint leur plein potentiel, commencent sur le marché boursier alternatif (MAB), où vous pouvez facilement investir, avant de sauter sur le marché continu.
Tout ce qui brille est-il doré?
Il ne faut pas oublier que ces sociétés appartiennent normalement à des secteurs très dynamiques, dont une forte croissance est attendue, de sorte que les valorisations des sociétés seront exigeantes, élevées . Et il en est ainsi, comme nous l’avons dit précédemment, même si les entreprises en question n’ont pas de grosses factures ni même d’avantages.
Nous citerons quelques exemples d’entreprises dont la valorisation a augmenté comme de la mousse (même déjà cotée en bourse) et s’est ensuite volatilisée, lorsque leur modèle économique ou leur environnement a changé, ou lorsqu’il a été vérifié que les chiffres de l’entreprise n’étaient pas ce qu’ils semblaient.
En Espagne, le cas de Terra, le portail Internet né à la fin du siècle dernier, est bien connu . Les actionnaires minoritaires sont entrés avec des titres à 13 euros; un mois plus tard, son prix avait multiplié par plus de trois, et trois mois plus tard, il était coté à 157 euros. L’éclatement de la point- com bulle et les plans d’affaires trop optimistes, qui ne correspondent pas à distance avec la réalité, a ruiné le mirage. L’entreprise n’a facturé que quelques centaines de millions de dollars et accumulé des pertes annuelles de plusieurs milliards. Malgré le soutien financier de Telefónica, le portail a fini par fermer en 2017.
Un autre cas paradigmatique de compagnie de licorne est celui avec Gowex . L’entreprise, née en 1999, proposait des services Wi-Fi gratuits aux villes. Sa cotation au MAB a débuté en 2010, à 3,5 euros par action. Au cours des années suivantes, elle a même reçu des prix en tant qu’entreprise innovante, tels que le prix Start-Ex et le prix national de l’innovation. En 2013, l’entreprise a déclaré plus de 180 millions d’euros de chiffre d’affaires et atteint une valorisation d’environ 1 400 millions d’euros. Cependant, le cabinet d’analystes Gotham City Research a découvert un certain nombre d’incohérences dans les résultats de l’entreprise, et tout s’est effondré.
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En fin de compte, les entreprises avec des attentes de croissance élevées peuvent être un excellent investissement, mais ont une composante de risque considérable . Par conséquent, dans le cas d’investir dans eux, il est conseillé de ne pas investir de montants importants, ni un pourcentage significatif de notre portefeuille.
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